اسپاٹ بمقابلہ فیوچرز: لیوریج اور فیس کا خرچ

خلاصہ: اسپاٹ میں آپ اصل کوائن خریدتے ہیں؛ پرپیچوئل فیوچرز میں آپ قیمت کی حرکت پر کنٹریکٹ لیتے ہیں، اور لیوریج اسی رقم پر قیمت کے اثر کو کئی گنا بڑھا دیتا ہے۔ 8 اکتوبر 2026 کو Gate کے پبلک API کے مطابق BTC/USDT پرپیچوئل پر زیادہ سے زیادہ لیوریج 200 گنا اور ٹیکر فیس 0.075% تھی، جبکہ اسی جوڑے کی اسپاٹ فیس 0.2% تھی۔ بظاہر فیوچرز سستا لگتا ہے، لیکن فیس نوشنل ویلیو پر لگتی ہے، اس لیے اپنے سرمائے کے تناسب سے یہ کئی گنا بڑی ہو جاتی ہے۔

یہ مضمون تعلیمی ہے۔ ہم کوئی سرمایہ کاری مشورہ نہیں دیتے، اور لیوریج والی ٹریڈنگ میں پورا سرمایہ ڈوب سکتا ہے۔ نیچے کے اعداد لاگ اِن کے بغیر پبلک API سے لیے گئے ہیں، جنہیں کوئی بھی خود دوبارہ جانچ سکتا ہے۔

فہرست

بنیادی فرق ایک نظر میں

اسپاٹ میں آپ کے پاس اصل کوائن ہوتا ہے اور نقصان زیادہ سے زیادہ لگائی گئی رقم تک رہتا ہے۔ فیوچرز میں کنٹریکٹ ہوتا ہے، لیوریج ہوتا ہے، اور مارجن ختم ہونے پر پوزیشن خود بخود بند ہو سکتی ہے۔

پہلو	اسپاٹ	پرپیچوئل فیوچرز
آپ کے پاس کیا ہوتا ہے	اصل کوائن	قیمت پر مبنی کنٹریکٹ
لیوریج	نہیں (1 گنا)	ہاں، کئی ایکسچینجز میں 100 گنا یا زیادہ تک
پوزیشن زبردستی بند	نہیں	ہاں (لیکویڈیشن)
فیس کس پر لگتی ہے	خریدی گئی رقم	پوزیشن کی کل نوشنل ویلیو
اضافی خرچ	—	فنڈنگ ریٹ

لیوریج کیسے اثر بڑھاتا ہے

لیوریج ایک لمبے لیور کی طرح ہے: رقم وہی رہتی ہے، مگر قیمت کی ہر حرکت کا اثر 10 گنا ہو جاتا ہے — نفع پر بھی اور نقصان پر بھی۔

اسپاٹ میں 1x اور فیوچرز میں 10x: ایک ہی رقم، دس گنا بڑا اثر

مثال کے طور پر آپ کے پاس 100 ڈالر ہیں۔ اسپاٹ میں قیمت 1% بڑھے تو آپ کی رقم تقریباً 1 ڈالر بڑھتی ہے۔ 10 گنا لیوریج پر وہی 100 ڈالر 1,000 ڈالر کی پوزیشن کنٹرول کرتے ہیں، اس لیے 1% حرکت کا اثر 10 ڈالر ہو جاتا ہے، یعنی آپ کے سرمائے کا 10%۔ یہی حساب الٹی طرف بھی لگتا ہے۔

لیکویڈیشن: تقریباً کتنی حرکت پر مارجن ختم

موٹے حساب سے 10 گنا لیوریج پر قیمت آپ کے خلاف تقریباً 10% چلے تو مارجن ختم ہو جاتا ہے۔ فیس اور مینٹیننس مارجن کو شامل کریں تو یہ حد اس سے پہلے آ جاتی ہے۔ لیوریج جتنا زیادہ ہو، یہ حد اتنی قریب آتی ہے؛ 100 گنا پر حد تقریباً 1% کے آس پاس ہو جاتی ہے۔ ایکسچینج کی اصل لیکویڈیشن قیمت اس کے اپنے فارمولے سے نکلتی ہے، اسے پوزیشن کھولنے سے پہلے ایپ میں دیکھیں۔

پبلک ڈیٹا: لیوریج کی حد اور فیس

8 اکتوبر 2026 کو تین ایکسچینجز کے پبلک ڈیٹا میں BTC کے پرپیچوئل پر زیادہ سے زیادہ لیوریج 100 سے 200 گنا کے درمیان تھا۔ یہ حد ہے، سفارش نہیں۔

ایکسچینج	BTC پرپیچوئل میں زیادہ سے زیادہ لیوریج	فنڈنگ کا وقفہ
Gate (BTC_USDT)	200 گنا	8 گھنٹے
Bybit (BTCUSDT)	150 گنا	8 گھنٹے (480 منٹ)
OKX (BTC-USDT-SWAP)	100 گنا	—

Gate کا پبلک ڈیٹا فیس بھی دیتا ہے: BTC_USDT پرپیچوئل پر میکر فیس −0.01% (منفی کا مطلب رعایت یا ریبیٹ) اور ٹیکر فیس 0.075%؛ اسی جوڑے کی اسپاٹ فیس 0.2% درج ہے۔ یہ معیاری سطح کی فیس ہے، اکاؤنٹ لیول کے حساب سے بدل سکتی ہے۔

فیس کا حساب: اپنے سرمائے کے تناسب سے

فیوچرز میں فیس کل پوزیشن پر لگتی ہے، اس لیے 10 گنا لیوریج پر آنے اور جانے کی ٹیکر فیس آپ کے سرمائے کا 1.5% بنتی ہے، جبکہ اسپاٹ میں اسی رقم پر 0.4%۔

مثال: 100 ڈالر سرمایہ	اسپاٹ (فیس 0.2%)	فیوچرز 10 گنا (ٹیکر 0.075%)
پوزیشن کا سائز	100 ڈالر	1,000 ڈالر
ایک طرف کی فیس	0.20 ڈالر	0.75 ڈالر
آنا اور جانا (دو طرف)	0.40 ڈالر (0.4%)	1.50 ڈالر (سرمائے کا 1.5%)

یعنی فیصد کے لحاظ سے فیوچرز سستا ہے (0.075% بمقابلہ 0.2%)، مگر 10 گنا پوزیشن کی وجہ سے آپ کے اپنے پیسوں پر فیس کا اثر تقریباً 3.75 گنا ہو جاتا ہے۔ میکر آرڈر پر فیس منفی ہونے کا مطلب یہ بھی ہے کہ لمٹ آرڈر لگانے سے رعایت مل سکتی ہے؛ میکر اور ٹیکر کا فرق ہمارے میکر اور ٹیکر فیس کیا ہے مضمون میں ہے۔

فنڈنگ ریٹ: ہر چند گھنٹے بعد ایک اور خرچ

پرپیچوئل فیوچرز کی قیمت کو اسپاٹ کے قریب رکھنے کے لیے لانگ اور شارٹ فریق ایک دوسرے کو وقفے وقفے سے فنڈنگ دیتے ہیں۔ ریٹ مثبت ہو تو لانگ پوزیشن والے ادا کرتے ہیں۔

Binance کے پبلک ڈیٹا (8 اکتوبر 2026) میں 805 پرپیچوئل کنٹریکٹس کا فنڈنگ وقفہ درج تھا: 467 کا 4 گھنٹے، 336 کا 8 گھنٹے، اور 2 کا 1 گھنٹہ۔ یعنی "فنڈنگ ہر 8 گھنٹے بعد ہوتی ہے” ہر کنٹریکٹ پر سچ نہیں؛ ہر کنٹریکٹ کا اپنا وقفہ ہوتا ہے۔

BTCUSDT کی پچھلی 30 فنڈنگ ادائیگیوں (تقریباً 10 دن) میں درمیانی ریٹ 0.003072% فی ادائیگی تھا، 22 مرتبہ ریٹ مثبت اور باقی منفی یا صفر رہا۔ اگر یہی درمیانی ریٹ دن میں تین بار لگے تو 1,000 ڈالر کی لانگ پوزیشن کا روزانہ خرچ تقریباً 0.09 ڈالر بنتا ہے، یعنی 10 گنا لیوریج پر سرمائے کا قریب 0.09% روزانہ۔ ریٹ بدلتا رہتا ہے اور کبھی الٹ بھی جاتا ہے، اس لیے یہ صرف حساب سمجھانے کی مثال ہے، پیش گوئی نہیں۔

دینی نقطۂ نظر پر ایک وضاحت

لیوریج، فنڈنگ ریٹ اور فیوچرز کی شرعی حیثیت پر علماء کی آراء مختلف ہیں۔ یہ مضمون کوئی فتویٰ نہیں دیتا اور نہ ہی کسی رائے کو درست یا غلط کہتا ہے؛ آپ اپنے مستند عالم سے رجوع کریں۔ کرپٹو کے بارے میں علماء کے مختلف مؤقف کا خلاصہ ہمارے Crypto Halal Ya Haram مضمون میں موجود ہے۔

Gate پر اکاؤنٹ بنائیں (کوڈ WAVEWAVE)

اس مضمون کے فیس اور لیوریج کے اعداد Gate کے پبلک API سے لیے گئے ہیں۔ Gate پر اکاؤنٹ بنانا ہو تو رجسٹریشن کے وقت ہی ریفرل کوڈ WAVEWAVE لکھیں؛ Gate میں اکاؤنٹ بننے کے بعد کوڈ شامل نہیں ہوتا۔ تفصیل ہمارے Gate.io ریفرل کوڈ WAVEWAVE مضمون میں ہے۔

یہ ایک ایفیلی ایٹ لنک ہے، HTML میں rel="sponsored" سے نشان زد۔ اس سے آپ کا کوئی اضافی خرچ نہیں ہوتا — تفصیل ایفیلی ایٹ انکشاف کے صفحے پر۔

عام سوالات

اسپاٹ اور فیوچرز ٹریڈنگ میں بنیادی فرق کیا ہے؟

اسپاٹ میں آپ اصل کوائن خریدتے ہیں اور نقصان لگائی گئی رقم تک رہتا ہے۔ فیوچرز میں آپ قیمت پر مبنی کنٹریکٹ لیتے ہیں، لیوریج اثر بڑھاتا ہے، اور مارجن ختم ہونے پر پوزیشن زبردستی بند ہو سکتی ہے۔

10 گنا لیوریج پر لیکویڈیشن کب ہوتی ہے؟

موٹے حساب سے قیمت آپ کے خلاف تقریباً 10% چلے تو مارجن ختم ہو جاتا ہے، اور فیس اور مینٹیننس مارجن کی وجہ سے یہ حد اس سے پہلے آ سکتی ہے۔ اصل لیکویڈیشن قیمت ایکسچینج کی ایپ میں دیکھیں۔

فیوچرز کی فیس اسپاٹ سے سستی کیوں لگتی ہے مگر مہنگی پڑتی ہے؟

Gate کے 8 اکتوبر 2026 کے ڈیٹا میں BTC پرپیچوئل کی ٹیکر فیس 0.075% اور اسپاٹ فیس 0.2% تھی۔ لیکن فیوچرز میں فیس کل پوزیشن پر لگتی ہے، اس لیے 10 گنا لیوریج پر آنے جانے کی فیس آپ کے سرمائے کا 1.5% بنتی ہے، جبکہ اسپاٹ میں 0.4%۔

فنڈنگ ریٹ کیا ہوتا ہے اور کتنی بار لگتا ہے؟

یہ لانگ اور شارٹ فریقوں کے درمیان وقفے وقفے سے ہونے والی ادائیگی ہے جو پرپیچوئل کی قیمت کو اسپاٹ کے قریب رکھتی ہے۔ Binance کے 805 کنٹریکٹس میں سے 467 کا وقفہ 4 گھنٹے، 336 کا 8 گھنٹے اور 2 کا 1 گھنٹہ تھا، لہٰذا ہر کنٹریکٹ کا وقفہ دیکھنا ضروری ہے۔

کیا فیوچرز ٹریڈنگ مبتدیوں کے لیے مناسب ہے؟

ہم کسی کو مشورہ نہیں دیتے۔ لیوریج میں نقصان اور لیکویڈیشن کا خطرہ اسپاٹ سے بہت زیادہ ہے، اور سیکھنے کے لیے بھی لوگ عموماً بہت چھوٹی رقم اور کم لیوریج سے آغاز کرتے ہیں۔ اپنی برداشت اور علم کے مطابق خود فیصلہ کریں۔

اسپاٹ اور فیوچرز میں فرق: لیوریج، فیس اور فنڈنگ ریٹ کا حقیقی خرچ